הקשר בין הלוואה לוודקה וסיגריות

עברנו את החגים בהצלחה ובתקופה זו חלו כמה דברים מעניינים שכדאי לתת עליהם את הדעת.

שר הכלכלה ושר האוצר הציגו יוזמה חדשה לפני החגים: המדובר בתוכנית "90 אחוז משכנתא לרוכשי דירה ראשונה", אשר מצטרפת לזאת שרצה כבר מספר שנים – "המחיר למשתכן".

על פניו הכל נראה טוב ובעיקר מצטלם טוב. במצב הקיים ישנה דרישה של 25% הון עצמי לפחות לצורך רכישת דירה. כשמחירי הדירות מאמירים לא לכולם יש את ההון עצמי הראשוני. לכן, עבור אנשים אלו מדובר בבשורה!

אך לא הכל ורוד. למרות שהמדינה שותפה בנטל, הריביות שידרשו הבנקים יהיו גבוהות יותר וכן הסיכון של נוטלי המשכנתאות יעלה.

מעבר לכך, עצם ההצהרה על תוכנית חדשה זו מעידה על סתירה הקיימת במדיניות שר האוצר משה כחלון. מצד אחד נלחם כחלון בעליית מחירי הדיור וכל ירידה ולו הקטנה ביותר זוכה להדים מצידו. מצד שני, ירידת מחירי דיור תפגע במי שיקח 90% משכנתא, שכן ערך הדירה יכול לרדת מתחת לערך המשכנתא ואם חלילה יצטרכו רוכשים אלה למכור את הנכס הם יפסידו, הפסד שלא יוכלו להרשות לעצמם.

למה נוצר המלכוד? ישנן 3 אפשרויות: יתכן ששר האוצר לא ממש מבין בדיור והיו גם כאלה לפניו. יכול להיות ששר האוצר מבין שמחירי הדיור לא ירדו והמחיר למשתכן לא ממש עובד, אז הוא החליט להביא עוד "שחקן חיזוק". אופציה שלישית היא, שמדובר בקריצה לציבור הבוחרים שכן אוטוטו נכנסים לשנת בחירות. מה שבטוח שאנחנו נמשיך לשלם את המחיר...

ומכאן נעבור לשוק ההון. אחרי החגים שוקי ההון בעולם החלו לרדת, חלקם אף בצורה חדה. הגורם לכך הוא עליית התשואה על האג"ח האמריקאי ל- 10 שנים אשר שברה שיא של 7.5 שנים ונסקה לרמה של כ- 3.25%. כשהריבית (התשואה) מתחילה להיות אטרקטיבית זה אומר שכסף עובר משוקי המניות (ובעיקר השווקים המתפתחים כגון: סין) אל שוקי האג"ח. לכך יש להוסיף גם את משבר החובות באיטליה שמקרין על אירופה, מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין, המשבר הכלכלי בטורקיה.

אך בסופו של דבר מה שקובע את הטון לטווח הארוך הוא מה שקורה מעבר לים: הריבית בארה"ב צפויה להמשיך ולעלות, מה שיגרור עליות ריבית של בנקים מרכזיים נוספים ברחבי העולם. בחודש ספטמבר לא פחות מ -15 בנקים מרכזיים בעולם העלו את הריבית, גם בישראל בסופו של דבר הריבית תעלה.

גרף תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל- 10 שנים

האם השיא עוד לפנינו....

עליית הריבית תשפיע מיידית גם על שוק הנדל"ן ,שכן גם עלות המשכנתא וגם עלות הדירה יתייקרו (כי המימון של הקבלנים וחברות הבניה יגדל).

ולגבי הכותרת: הקשר בין הלוואה לוודקה וסיגריות- שימו לב מה כתוב בקטן בסוף כל פרסומת להלוואה:

"אי עמידה בפירעון ההלוואה עלול לגרור לחיוב בריבית פיגורים ולהליכי הוצאה לפועל"

ומה זה מזכיר?

כנראה שהלוואה ממכרת כמו אלכוהול וסיגריות וגם מסוכנת לבריאות הציבור !